Das Bundesministerium für Bildung und Forschung (BMBF) hat 1997 bundesweit einen Ideenwettbewerb zur Förderung und Nutzung von Internet und Multimedia für innovative Aus- und Weiterbildungsangebote an Hochschulen gestartet. Im Rahmen der nachfolgenden Ausschreibung wurde das Projekt Virtuelle Fachhochschule (VFH) als eines von fünf zur Förderung ausgewählt und mit mehr als 21 Mio. Euro unter der Fördernummer 21B8184 vom BMBF mitfinanziert. Der Projektträger "Innovationen in der Aus- und Weiterbildung" (PT IAW) beim Bundesinstitut für Berufsbildung (BiBB) hat das Leitprojekt fachlich und administrativ begleitet.