Equity swap

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Equity swap est un terme d'origine anglo-saxonne qui désigne un swap (de l'anglais « to swap »  : échanger) dans lequel au moins une des deux jambes est indexée sur le rendement d'une action, d'un panier d'actions ou d'un indice boursier.

Un swap est un produit dérivé permettant à deux parties de s'échanger des devises ou des taux. Les contrats d’« equity swaps » portent sur des actions. Ils permettent d’échanger la performance d’une action ou d’un indice boursier contre un taux d’intérêt, sans avoir à avancer d’argent. Le dénouement de ces contrats peut se faire en espèces par le simple paiement du gain ou de la perte à l’échéance. On parle en anglais de cash-settled equity swap. Il peut prévoir dès le début ou en cours de contrat par un avenant à celui-ci un dénouement par livraison d’actions.

On parle également d'equity-linked swap, equity-indexed swap.