Hoewel het begrip veredelen in de zin van produceren zeer ruim is, en alle fasen van grondstof of halffabricaat tot product kan omvatten, wordt het tegenwoordig in de praktijk vooral gebruikt voor rasverbetering van planten en dieren, en in een zeker aantal gevallen voor het verhogen van de kwaliteit van materialen.
Met een veredelingsbedrijf wordt in de meeste gevallen een plantenveredelingsbedrijf bedoeld. In geval van dieren spreekt men meestal over een fokkerij, hoewel een dergelijk bedrijf niet noodzakelijk op veredeling is gericht, maar ook zuiver op reproductie georiënteerd kan zijn.